中国压铸杂志
/images/ad_top1.jpg|http://www.dcm888.com/index.html|1
/images/ad_top2.jpg|http://www.yizumi.com/|2

中国压铸行业5G产业分析报告之产业链分析(一)

作者:admin 来源:原创 发表时间:2019-12-09
 
编者按:
随着物联网时代的临近,5G即第五代移动通信技术逐渐向我们走来。关于5G,我们还不是太熟悉。有人说,5G将渗透到物联网及各种行业领域;亦有人说,5G在将带来相关产业链的新一轮投资机会;还有人说,5G将给我们的工作、学习和生活带来深远的影响。为使读者对5G产业及其与压铸行业的关联等,有一个较为全面、系统的认识,进而为深入学习、掌握和运用提供一定的便利,本刊根据相关资料编辑了《中国压铸行业5G产业分析》,奉献给大家,意在抛砖引玉,促进发展。
 
一、5G产业链梳理
根据5G标准的制定日程以及基础建设的流程,5G建设周期可以按先后顺序分为规划期、建设期和应用期。
 
 
除运营商外,大部分细分行业只归属于其中一个阶段。规划期主要是5G网络的规划和设计,而建设期涉及较多细分行业。我们以无线设备、传输设备和终端设备的逻辑将这些细分行业再分割为三个类别:
一是无线设备以基站为主,包括基站天线、基站射频、基站光模块和小微基站等,其中基站射频器件包含滤波器、功放、PCB、集成功率放大器(PA)和天线振子等,这些基站无线设备加上核心网统称为无线主设备;
二是传输设备涵盖传输主设备、光纤光缆、光模块以及SDN/NFV解决方案;
三是终端主要有基带芯片、终端射频器件、LCD模组、通讯模块等,终端设备是建设期第一阶段的投资对象,先于基站系统以及网络架构。
 
最终的应用期,5G凭借超高可靠性和超低时延的卓越性能推动超高清视频、自动驾驶、智慧城市等产业的发展。本篇报告将聚焦5G发展的规划期和建设期,并着墨于以下细分板块:
● 网络规划设计:对网络建设进行统一筹备和规划,包括基于覆盖和容量规划的基站选址、无线参数规划等,并通过模拟仿真对规划设计的效果进行验证。5G网络规划需要拥有3D场景建模、高精度射线追踪模型、网络覆盖和速率仿真建模、网络容量和用户体验建模等关键能力。
● 基站天线及射频:无线射频主要由许多个射频器件组成,这些射频器件主要是负责将电磁波信号与射频信号进行转换。基站天线是基站设备与终端用户之间的信息能量转换器,需求主要来自运营商和设备商,受需求量和技术结构升级影响天线预计量价齐升。
● 基站PCB:5G时代天线集成度要求显著变高,AAU需要在更小的尺寸内集成更多的组件,需要采用更多层的PCB技术,因此单个基站的PCB用量将会显著增加,技术壁垒全面提升。并且5G基站的发射功率较4G大幅扩大,要求PCB用基材全面升级PCB的加工难度也会显著提升。预期到2026年,建设基站所需的PCB市场空间约为292亿元
● 基站滤波器:滤波器是射频模块的关键部件,长期来看,由于介质滤波器具有体积小、介电数高、损耗小特点,或将取代腔体滤波器成为主流。预期到2026年,建设基站所需的滤波器市场空间约为473亿元。
● 小基站:小基站信号发射覆盖半径较小,适合小范围精确覆盖,作为宏基站的有效补充。根据SCF预测,2015年至2025年小基站建置数量复合成长率为36%至7,000万站,保守估计5G小基站市场规模有望超过1,000亿元市值。
● 核心网:核心网是负责处理和管理数据的中枢网络。5G核心网主要采用的是SBA(ServiceBasedArchitecture)架构,是基于“云”上的通信服务架构。将核心网模块化,软件化以更简便的方式应对5G的三大场景。
● SDN/NFV:SDN和NFV将是5G核心网中的关键技术,两者在网络层面互不依赖,SDN更偏向硬件分离管理,NFV偏向部分传统硬件功能的软件化。
● 光纤光缆:5G基站的密集组网,需要应用大量的光纤光缆,对光网络提出了更大的需求和更高的标准。根据CRU报告,预计至2021年全球及中国光缆需求量将分别达到6.17亿芯公里和3.55亿芯公里。但短期5G建设对于光纤光缆的需求影响并不大,不管是中国还是全球未来的光缆需求同比增长均为个位数。
● 芯片:射频芯片负责无线通信,应用处理器就是传统意义的CPU和GPU,基带芯片负责对无线通信的收发信号进行数字信号处理,在整个系统中的位置介于前两者之间。目前5G芯片领域美国仍占据主导优势,但同时中国芯片制造商也在寻求更大的发展。
● 光模块:光模块的主要功能是在光通信网络中实现光电信号的转换,主要包括光信号发射端和接收端两大部分。以建设初期每年建设45万座基站,CRAN部署测算,前传网、接入层、汇聚层和核心层新增需求分别90万、18万、7万和0.3万只。
● 主设备商:5G时代迎来了运营商ICT转型和融合,全球设备厂商数量从2G的14-15家,下降至3G时代的6-7家,目前只剩下4家(华为、爱立信、诺基亚和中兴四家)。4家设备商中以华为产业链布局最广,不仅涉及5G、还包含AI、云、软件、芯片开发以及物联网,其他三家在产业布局上稍逊。
 
二、5G产业链概述
(一)上游
基站系统:基站是提供无线覆盖和信号收发的核心环节,包括基站主设备和室外天馈系统。基站系统包括天线、射频、小微基站等部分,产业链环节主要涵盖基站天线、射频模块、小微基站与室内分布等。根据中信证券对5G产业链的预测,5G基站天线的需求有望增长4—7倍。目前主要的基站天线和射频模块厂商包括华为、京信通信、通宇通讯、摩比发展、大富科技(射频)、武汉凡谷(射频)等,小微基站厂商包括邦讯技术、京信通信、佰才邦等。其中通宇通讯、摩比发展、京信通信拥有Massive MIMO 技术优势,且与中兴、华为等主设备商进行过天线射频一体化深度合作;邦讯技术、京信通信、日海通讯(佰才邦合作)、盛路通信(室分天线)在小微基站和室内分布布局较早较深。
 
网络架构:5G 网络架构的产业链环节主要包括通信网络设备及 SDN/NFV 解决方案、光纤光缆、光模块、网络规划优化和运维。通信网络设备及SDN/NFV解决方案:产业链最核心环节,市场集中度较高,主流的厂商包括华为、中兴通讯、上海诺基亚贝尔、烽火通信、新华三(紫光股份控股)、星网锐捷等。
 
光纤光缆光模块:光纤光缆将主要受益于基站前传和回传网络的建设,光模块将受益于 RRU和 BBU等设备从 6G/10G 向 25G/100G 光模块的升级,预计25G光模块空间有望翻倍。光纤光缆主要厂商包括长飞、亨通光电、中天科技、烽火通信、通鼎互联;光模块的厂商包括中际装备、光迅科技、新易盛等。
 
网络规划运维:包括无线接入网、业务承载网等前期规划设计和后期优化运维,主要包括中通服、杰赛科技、日海通讯、三维通信、富春股份、华星创业、中富通等。
 
(二)中游
主设备提供商:目前5G设备主要由两家企业领头:华为和中兴。华为不是上市公司,我们在这里不讨论,那么上市公司中受益最大的设备供应企业或是中兴通讯。
通信服务商:从3G/4G的发展历史来看,3/4G对于中游的通信服务商股价影响是最小的。导致这一现象的主要是我国通信服务行业的行业特征所决定。而在单个用户的收费上,三大运营商也没有什么特别好的提价方式。5G的出现会给三大运营商一个利润的增长,但不能预期存在一个利润的爆发。
(三)下游
终端设备:5G 的终端设备将不局限于手机和电脑,还将涵盖家电、汽车、穿戴设备、工业设备等,其核心产业链环节为通信芯片、通信模块、天线和射频等部分。终端设备产业链环节主要包括基站芯片、通信模块及天线射频三部分。5G 基带芯片的节奏决定了终端设备的产业进度,主要包括高通、三星、联发科、华为海思等;基带芯片的通信模块,技术复杂度相对较低,国内厂商主要有芯讯通、广和通、移远通信等,终端天线和射频环节技术成熟度较高、工艺量产能力较强的企业有信维通信、硕贝德和麦捷科技。
 
应用场景:5G 最革命性的意义在于与工业设施、医疗仪器、交通工具等的深度融合,有效满足工业、医疗、交通等垂直行业的多样化业务需求,形成智慧城市、远程医疗、工业自动化、自动驾驶等垂直领域的典型应用,实现万物互联的愿景。5G 面向应用场景的产业链环节在于系统集成与应用服务,主要包括系统集成与行业解决方案、大数据应用、物联网平台解决方案、增值业务和行业应用等部分。各环节的主流厂商包括系统平台综合集成的华为、中兴通讯、烽火通信、新华三、星网锐捷;大数据应用的东方国信、天源迪科、拓尔思;物联网平台与解决方案的宜通世纪、高新兴、拓邦股份;增值业务服务与平台的北纬通信、拓维信息、四维图新、梦网荣信等。
 
三、5G投资机会分析
5G产业链涉及设备、光模块、光纤、射频等基础设施。未来投资机会就在于高速发展的云计算服务及其基础设施领域、模组大幅放量/商业化探索加快的物联网产业这三大方向,以及政企网络设备细分子行业盈利能力突出的优势公司。更进一步讲,光纤光缆集采需求会持续超预期;全球大型云计算数据中心建设已经加速,数通光模块有望持续放量;流量持续增长电信光模块需求有望回暖;2019年后5G光模块需求也将开始体现。
 
5G产业存在着“乘法效应”,即通信与计算结合之后,带来的通信行业与垂直行业的融合发展。5G不仅仅是通信技术的演进,更是跨产业的演进。
5G与前几代无线技术相比,最大的不同在于它拥有一个比无线和通信行业更加广泛的生态系统。5G第一次真正将智慧云和云端处理的有价值的信息传输到终端,构建了云端与终端之间的数据通道,形成了数据增值的良性循环,将云端的商机带到无线领域和各大垂直行业。从通过无人驾驶汽车降低碳排放、到通过智慧城市提高市民生活质量、到为移动市场升级服务,5G就是一个崭新的、颠覆性的起点,成为建设国家的重要力量,将满足全球对整个产业升级的期待。
 
标签:

新浪微博推荐
更多相关文章

本文观点对你有何启发?如果你有更独到的见解,请在下面的评论栏与更多同行分享:

发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
注册 登录
订阅《中国压铸》杂志